美国信用周期在美联储降息后可能重启修复，甚至存在“过热”风险；中国信用周期经历了一年的修复后受高基数影响可能震荡甚至走弱，需要政策加大对冲力度。如果说三季度还不明显的话，四季度随着美联储降息落地和“924”一周年，这一效果将开始逐步显现，值得重视。
利润增速大幅回升，更多与低基数及其他损益有关，目前成本压力仍在高位。9月以来，新一轮重点行业稳增长方案相继落地，需重点关注相关政策对成本压力的纾解效果。
Q3价格企稳趋势强化，高频数据显示9月传统产业价格重新回升，受下游需求提振，新能源领域价格回升势头更为明显。国内稳增长政策即将加力，Q4财政集中发力，但由于7-8月经济数据下行过多，完成全年增长目标仍有压力，预计国庆节后将会出台稳增长相关政策。